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                                                  資管巨頭富達國際最新三季度展望 :汽車、新能源結構性機會凸顯,中國經濟或逆勢上行

                                                  2022年07月22日 17:30 閱讀:1,986

                                                  7月20日,全球資管巨頭富達國際舉行“三季度全球宏觀與投資展望”線上研討會。富達國際全球首席投資官Andrew McCaffery表示,當前通脹壓力持續加劇,三季度全球經濟增長面臨顯著的經濟硬著陸風險,但中國再次從疫情影響中恢復,這明顯利好中國經濟增長,預期下半年中國與其他地區經濟進一步出現不同趨勢的可能性正在增加。

                                                  具體到板塊投資機遇,富達國際亞太區股票研究主管繆子美分析道:受益于國家優惠政策的汽車板塊、新能源以及新基建行業具有長期結構性需求,板塊前景凸顯。

                                                  三季度中國經濟增長有望強化

                                                  中美股市估值縮小趨勢將延續

                                                  Andrew McCaffery從三大主題方向對三季度全球市場進行了展望,他表示:“全球經濟硬著陸程度、中國經濟再次從疫情中復蘇的進程,以及全球消費能否經得起通脹考驗,這三大主題將主導投資市場情緒,并可能成為影響全球經濟及市場在未來幾年走向的關鍵轉折點?!?/p>

                                                  具體來看:第一,預計全球經濟硬著陸的可能性大大提高,由35%提升至60%。預計7月美聯儲將再次加息75個基點,地緣政治緊張對歐洲經濟的影響持續擴大,區內經濟陷入衰退的風險增加。

                                                  第二,中國與其他地區經濟進一步出現不同趨勢的可能性正在增加。中國再次從疫情影響中恢復,明顯利好經濟增長,中國持續加大財政及貨幣政策支持經濟的力度。6月,中國股市逆全球趨勢上行,表現出了極大的韌性。

                                                  第三,全球消費信心指數創新低,反映出越來越多的不滿情緒。隨著美國按揭貸款利率上升以及負擔能力指標快速下降,消費信心轉趨低迷,很可能會于短期內使得經濟活動放緩。

                                                  繆子美則補充表示:“中國股市在6月的出眾表現顯示出中國市場的韌性,監管機構的支持態度也有助于改善投資者情緒。隨著監管環境趨向穩定,以及推動全球一體化及合作的努力持續深入,這將有望進一步提振投資者情緒?!?/p>

                                                  她指出,受A股6月大幅反彈影響,中美股市間估值差距已逐步縮小,據富達國際預計,這個趨勢在今年下半年仍會持續。即使是在全球經濟下行的環境下,相信中國股市仍能有良好的表現。同時,她坦言,當前的中國股市估值仍很便宜,非常值得進場布局。

                                                  汽車、新能源、新基建行業

                                                  機會正浮現

                                                  具體到各行業的投資機會,Andrew McCaffery指出:“不確定性也為各板塊中個別優質企業創造了機會,其中部分優質企業的長期增長趨勢已經顯現,早前曾出現超買;而另一些公司則因市場著眼于快速增長的企業而暫時被忽略。隨著利率上升,這些優質企業有望脫穎而出?!?/p>

                                                  繆子美詳細分析道:“盡管預計市場短期內仍會出現波動,但同時也有不少行業正浮現投資機遇,特別是可受益于國家優惠政策的汽車板塊、新能源以及新基建行業?!?/p>

                                                  她認為,在全球推動綠色能源轉型的背景下,中國太陽能、風能裝置相關投資持續增加。與此同時,作為中國電動車產業重要的出口市場,歐盟提出了到2050年實現凈零排放的目標,這對產業鏈提出了更高的需求,中國電動車電池產能占據絕對領先地位,未來幾年或將持續保持產業鏈重要地位。

                                                  而在線上線下資源整合的消費大趨勢下,作為中國經濟成長的重要引擎之一,高科技產業(互聯網公司、半導體公司等)或將持續扮演關鍵角色。對此前受政策影響較多的科技類公司而言,大部分企業已調整了商業模式來適應全新的法規環境,基本面變得更加穩健,相關風險因素已在股價中充分反映。

                                                  (文中提及個股僅為舉例分析,不做買賣推薦。)

                                                    本文來源: 證卷市場紅周刊 責任編輯:證卷市場紅周刊
                                                  鄭重聲明:經理人網刊發或轉載此信息的目的在于傳播更多信息,與本站立場無關。僅供讀者參考,并請自行核實相關內容。(版權及商務咨詢:sinomanager@163.com)
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